Fibra Prologis anunció el 4 de agosto de 2024 la conclusión exitosa de su oferta pública de adquisición (OPA) para adquirir los activos de Terrafina, consolidándose como el actor más importante en el sector inmobiliario industrial en el norte de México. Con esta transacción, Prologis fortalece su posición en el mercado y se prepara para aprovechar las oportunidades que presenta la tendencia del nearshoring.
El resultado de la oferta mostró un amplio respaldo de los tenedores de certificados bursátiles fiduciarios inmobiliarios (CBFIs) de Terrafina, con un 77.1% de aceptación. En total, se intercambiaron 217 millones 176 mil 485 CBFIs, y se pagó un monto en efectivo de 11 mil 782 millones 140 mil 340.73 pesos a aquellos que optaron por esta alternativa. Este éxito supera el umbral del 50% requerido para completar la oferta, confirmando la adquisición.
La oferta de Prologis superó a otras propuestas en términos de valor. Blackstone y MRP, un fondo de inversión estadounidense, decidieron retirarse después del avance de Prologis, mientras que Fibra Uno había dejado expirar su oferta sin presentar una nueva propuesta. La oferta de Prologis, con una combinación de efectivo y acciones, se valoró en aproximadamente 34 mil 761 millones de pesos, lo que la posicionó como la más alta en comparación con las propuestas de sus competidores.
Con la integración de los activos de Terrafina, que incluyen más de 3.9 millones de metros cuadrados de naves industriales, Prologis ahora maneja un portafolio total de aproximadamente 8.3 millones de metros cuadrados en México. Esta expansión refuerza su capacidad para capitalizar el nearshoring y lo establece como el jugador más relevante en el mercado inmobiliario industrial del país. Según Pablo Monsivais, analista de Barclays, esta transacción podría desencadenar importantes cambios en el gobierno corporativo de las empresas inmobiliarias mexicanas.
La liquidación de la oferta se llevará a cabo el 6 de agosto de 2024. Prologis ha expresado su agradecimiento a los tenedores de CBFIs por su participación en el proceso. A medida que avanza esta adquisición, se anticipa que temas como la estructura de comisiones de la cartera consolidada y la posible venta de propiedades en mercados secundarios serán de gran interés para los inversionistas, marcando un nuevo capítulo en el sector inmobiliario industrial en México.
